현금 비중 늘리고 싶을때 유용한 방법

현금은 쓰레기다라는 말을 합니다. 100% 동의 합니다. 하지만, 단기 고점이나, 하락장이 시작되면 어쩔수 없이 현금을 가지고 있어야 하는 경우가 있습니다. 이런 경우에 효과적으로 현금을 보유하는 방법이 있습니다.

 

미국 주식 시장이 연일 뜨겁게 달아오르면서 "지금이 고점은 아닐까?" 하는 불안감과 함께 현금 비중을 늘리고 싶다는 고민을 하는 투자자들이 많아졌습니다. 막상 주식을 팔아 현금을 확보했지만, 이를 단순히 증권 계좌에 놀려두기엔 아쉬움이 큽니다.

이럴 때 우리는 **안전하면서도 은행 예금보다는 높은 이자를 기대할 수 있는 '현금 주차장'**을 찾게 됩니다. 오늘은 미국 주식 투자자들이 가장 대표적인 현금 파킹 수단으로 활용하는 MMF와 **초단기 국채 ETF (SGOV)**에 대해 알기 쉽게 소개해 드리겠습니다.

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1. MMF (Money Market Fund, 머니마켓펀드)

MMF는 고객들의 자금을 모아 안전한 단기 금융상품에 투자하여 수익을 내는 초단기 펀드입니다. 주로 투자하는 자산은 다음과 같습니다.

• 만기가 짧은 국채(T-Bills)
• 기업어음(CP)
• 양도성예금증서(CD)
• 환매조건부채권(RP)

✅ MMF의 장점:

• 높은 안정성: 신용도가 매우 높은 단기 상품에만 투자하여 원금 손실 위험이 거의 없습니다.
• 높은 유동성: 수시 입출금이 가능하여 필요할 때 바로 현금화할 수 있습니다. 주식 매수를 위한 예수금처럼 활용이 가능합니다.
• 일 복리 효과: 매일 이자가 계산되어 재투자되는 구조로, 작지만 꾸준한 복리 효과를 누릴 수 있습니다.

⚠️ MMF의 단점:

• 예금자보호 비대상: 펀드이므로 예금자보호법의 적용을 받지 않습니다. (물론, 투자 대상이 매우 안전해 실제로 문제가 된 경우는 거의 없습니다.)
• 세금: 발생한 이자 수익에 대해 세금이 부과됩니다.

대표적인 MMF (머니마켓펀드) 소개

MMF는 특정 티커(TICKER)로 주식처럼 거래하는 것이 아니라, 각 증권사에서 제공하는 펀드 상품에 가입하는 방식입니다. 미국 대형 증권사들은 대부분 자체적인 MMF를 운용하며, 투자자는 주식을 매도한 달러 예수금을 자동으로 MMF에 넣어 이자를 받도록 설정할 수 있습니다.

가장 대표적인 미국 MMF는 다음과 같습니다.

1. 뱅가드 페더럴 머니마켓펀드 (Vanguard Federal Money Market Fund, Ticker: VMFXX)

• 특징: 세계 최대 자산운용사 중 하나인 뱅가드가 운용하는 대표 MMF입니다. 미국 정부 증권 및 관련 환매조건부채권(RP) 등 극도로 안전한 자산에 99.5% 이상을 투자합니다. 거대한 운용 규모와 낮은 비용으로 안정성의 대명사로 꼽힙니다.
• 참고: 뱅가드 계좌를 사용하는 투자자들이 주로 활용합니다.

2. 피델리티 거버먼트 머니마켓펀드 (Fidelity Government Money Market Fund, Ticker: SPAXX)

• 특징: 미국 대형 증권사 피델리티의 대표 MMF로, VMFXX와 마찬가지로 미국 정부 증권 등에 투자하여 높은 안정성을 추구합니다. 피델리티 계좌에서는 주식을 팔면 생기는 현금(Cash)이 자동으로 SPAXX에 투자되어 이자를 받을 수 있도록 기본 설정(Core Position)이 되어 있는 경우가 많습니다.
• 참고: 피델리티 계좌 사용자들에게 가장 대중적인 '현금 주차장'입니다.

핵심 포인트: MMF는 어떤 상품을 고르느냐보다, 어떤 증권사를 사용하느냐에 따라 선택이 달라지는 경우가 많습니다. 대부분의 대형 증권사 MMF는 비슷한 수준의 안정성과 수익률을 제공하므로, 현재 사용 중인 증권사에서 제공하는 MMF를 활용하는 것이 가장 편리합니다.

 

언제 MMF를 선택할까? 증권사 앱을 통해 가장 손쉽고 간편하게 현금을 파킹하고 싶을 때, 매수/매도 절차 없이 예수금처럼 바로바로 자금을 활용하고 싶을 때 매우 유용한 선택지입니다.

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2. 초단기 국채 ETF (대표 주자: SGOV)

ETF는 '상장지수펀드'로, 주식처럼 실시간으로 거래할 수 있는 펀드를 의미합니다. 그중에서도 **SGOV (iShares 0-3 Month Treasury Bond ETF)**는 만기가 3개월 미만으로 남은 초단기 미국 국채(T-Bills)에만 투자하는 ETF입니다.

✅ SGOV의 장점:

• 최고 수준의 안전성: 미국 정부가 보증하는 '국채'에만 투자하므로 사실상 무위험 자산으로 분류됩니다.
• 절세 효과 (매우 중요!): SGOV에서 발생하는 분배금(이자)은 주(State) 및 지방(Local) 세금이 면제됩니다. 연방세(Federal Tax)는 부과되지만, 세율이 높은 주에 거주하는 투자자에게는 상당한 절세 효과를 가져다줍니다.
• 높은 유동성: 주식과 동일하게 정규 거래 시간 동안 언제든지 원하는 가격에 매수/매도할 수 있습니다.
• 월배당: 매월 이자를 분배금 형태로 지급하여 현금 흐름을 만들기에도 좋습니다.

⚠️ SGOV의 단점:

• 매매 절차 필요: 주식을 사고파는 것처럼 직접 매수/매도 주문을 해야 합니다.
• 미미한 비용: ETF이므로 소액의 운용보수(Expense Ratio)가 발생합니다. (SGOV는 보수가 매우 낮은 편에 속합니다.)

언제 SGOV를 선택할까? 안전성을 최우선으로 생각하며, 특히 주(State) 세금 부담이 높은 지역의 투자자가 절세 혜택까지 누리고 싶을 때 가장 이상적인 선택입니다.

 

SGOV와 유사한 초단기 국채 ETF

SGOV처럼 주식 계좌에서 직접 매수/매도할 수 있는 초단기 채권 ETF들입니다. 모두 미국 국채에 투자하여 안정성이 높고, 이자(분배금)에 대한 주(State) 및 지방(Local) 세금이 면제되는 장점을 공유합니다.

1. SPDR Bloomberg 1-3 Month T-Bill ETF (티커: BIL)

• 특징: SGOV의 가장 직접적인 경쟁상대로, 만기가 1~3개월 남은 초단기 미국 국채(T-Bill)에 투자합니다. SGOV와 거의 동일한 구조와 특징을 가지고 있어, 둘 중 운용 규모가 더 크거나 거래량이 더 많은 상품을 선호에 따라 선택하면 됩니다. SGOV와 함께 '현금 그 자체'로 불릴 만큼 대표적인 상품입니다.

2. iShares Treasury Floating Rate Bond ETF (티커: TFLO)

• 특징: 이 ETF는 '변동금리부 미 국채(Floating Rate Notes, FRN)'에 투자합니다. FRN은 이자율이 시장 금리(주로 3개월물 국채 금리)에 연동하여 주기적으로 변동됩니다.
• 장점: 금리 상승기에 이자율이 함께 올라가므로 금리 변동에 따른 채권 가격 하락 위험이 거의 없습니다. 즉, 기준금리가 오르면 TFLO의 배당수익률도 빠르게 따라 올라갑니다.
• SGOV/BIL과의 차이: SGOV나 BIL은 고정된 이자를 주는 단기채를 계속 사고파는 방식이고, TFLO는 채권 자체의 이자율이 변동하는 방식입니다. 결과적으로는 두 유형 모두 시장 금리를 잘 추종합니다.

3. WisdomTree Floating Rate Treasury Fund (티커: USFR)

• 특징: TFLO와 마찬가지로 '변동금리부 미 국채(FRN)'에 투자하는 ETF입니다. 운용사와 추종 지수가 다를 뿐, TFLO와 거의 동일한 상품이라고 볼 수 있습니다. TFLO와 USFR은 시장에서 변동금리 국채 ETF의 대표 주자로 경쟁하고 있습니다.

 

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MMF vs SGOV, 최종 비교 및 선택 가이드

구분	MMF (머니마켓펀드)	SGOV (초단기 국채 ETF)
투자 대상	단기 국채, 기업어음, CD 등	만기 3개월 미만 미국 국채
안전성	매우 높음	최고 수준 (미국 정부 보증)
유동성	매우 높음 (수시 입출금)	매우 높음 (주식처럼 실시간 거래)
세금 혜택	일반적으로 없음	주(State) 및 지방(Local) 세금 면제
편의성	매우 편리 (예수금처럼 사용)	직접 매수/매도 필요
추천 대상	간편함을 최우선으로 하는 투자자	절세 혜택과 최고 수준의 안전성을 원하는 투자자

 

• 결론적으로,
  • "가장 편한 게 최고야. 신경 쓰기 싫어." -> MMF
  • "절세 혜택을 누리면서 현금처럼 안전한 자산을 원해." -> SGOV 또는 BIL
  • "금리 상승기에도 안정적인 이자 수익을 실시간으로 반영하고 싶어." -> TFLO 또는 USFR
  위 상품들은 모두 유동성과 안정성이 매우 높아, 시장 상황에 맞춰 다시 주식 비중을 늘리고 싶을 때 즉시 현금화할 수 있는 훌륭한 '대기 자금' 운용처가 될 것입니다.

이렇게 마련해 둔 현금은 시장이 조정을 받아 매력적인 기회가 왔을 때, 여러분의 가장 강력한 무기가 되어 줄 것입니다.